Не секрет, что с открытия торгов 24 марта 2022-го года мы живем в «новой реальности», в условиях санкций и контрсанкций. И тем не менее мы продолжаем обращать внимание на происходящее в США. А смысл? Никакого. Вот динамика индексов полной доходности(!) «нетто» РТС и S&P500 с 31.03.2022



Специально взяты динамики в одной валюте — долларе США. Есть связь? Да нет ее, что и подтверждает кросс-корреляционная функция относительных дневных приращений



( Читать дальше )

Еще с июля заметил такую нехорошую «особенность» нашего рынка:

Если

— накануне была белая свеча с 10:00 (здесь и далее в те дни, когда торги начинались в 10:00, 10:00 надо заменить на 10:01) до 18:45 и рост цены от позавчерашнего вечернего клиринга до вчерашнего;
— утром в 10:00 цена выше цены вчерашнего клиринга на 500 и более пунктов,

то в период 10:00 до 12:00 падаем, как минимум, на 1500 пунктов от открытия.

Решил проверить то, что заметил чисто визуально, в цифрах. Итак, период 01.07-10.11. На этой истории нам попалось 7 дней (сегодня, кстати, восьмой)

Возьмем разность между открытием в 10:00 и минимумом дня c 10:00 до 18:45, получаем:

Среднее 3125.75 пунктов
Максимум 6590
Минимум 1720

Понятно, что разность положительна, но обратите внимание на минимум: 1700 пунктов без риска.

Что это? ИМХО, но это признак манипулятивности рынка. Вот для сравнения цифры для 2021-го года — 57 дней:

Среднее 1539.12
Минимум 40
Максимум 5060

Как говорится, «почувствуйте разницу».

Удачи в торгах!

( Читать дальше )

По своей спецификации вармаржа лонга фьючерса на RI рассчитывается по формуле (с точностью до округлений в несколько копеек):

(RI сегодня в пунктах*ККС-RI вчера в пунктах*ККВ)+RI вчера в пунктах*(ККВ-ККС)

где ККС (-В) — клиринговый курс вечернего клиринга сегодня (вчера).

С учетом того, что сейчас индекс РТС~индекс Мосбиржи в долларах в том смысле, что его изменение в %% к вчерашнему значению равно:

(текущий индекс Мосбиржи*текущий курс рубля/(индекс Мосбиржи вчера*курс рубля вчера)-1)*100%

слагаемое в первых скобках в формуле для вармаржи должно быть равно изменению фьючерса на индекс Мосбиржи. Ну а (ККВ-ККС) — это ни что иное как шорт доллара по клиринговым курсам.

Таким образом, изменение  логарифма RI должно иметь сильную положительную корреляцию с изменением логарифма MIX и отрицательную с изменением логарифма USDRUBTOM, а также  корреляцию, близкую к 1  с (изменение логарифма MIX-изменение логарифма USDRUBTOM).

Логарифмируем мы здесь только для того, чтобы не заморачиваться с масштабированием изменений MIX и USDRUBTOM при составлении разницы.

( Читать дальше )

Многие хотят американские акции, однако с точки зрения доходности уже 6 лет и 9 месяцев цифры говорят об обратном

	RTSTR	S&P 500 TR	50/50
2015	0.42%	1.38%	0.90%
2016	59.44%	11.96%	35.70%
2017	5.82%	21.83%	13.83%
2018	-1.83%	-4.38%	-3.11%
2019	56.09%	31.49%	43.79%
2020	-4.75%	18.40%	6.83%
30.09.2021	33.60%	15.92%	24.76%
Итого	230.39%	138.63%	189.39%
В % годовых	19.37%	13.75%	17.05%
Просадка	-49.39%	-33.79%	-39.99%
Кальмар	0.39	0.41	0.43

Примечания.
1. 50/50 — это с ежегодной ребалансировкой.
2. Оба индекса полной доходности «брутто» и долларовые.
3. Просадки подневные.

В феврале прошлого года я разместил два полушутливых поста о 50%, как «уровне сопротивления» для доходности стратегии «Русский Баффет». Однако шутка оказалась «былью». Прошел год с небольшим и вот мы снова у того же «уровня  сопротивления»



Сработает и в этот раз?

Кстати, вакцинация действует:

Анализ ДО



( Читать дальше )

Нет, это «сетка для пинг-понга»

Сделки контртренда вчера (вечерка)-сегодня

Время	Инструмент	Операция	Цена
20:15	RTS-3.21 [FORTS]	Купля	147 740
21:41	RTS-3.21 [FORTS]	Продажа	148 390
12:04	RTS-3.21 [FORTS]	Купля	147 690
12:26	RTS-3.21 [FORTS]	Продажа	148 380
13:57	RTS-3.21 [FORTS]	Купля	147 700
14:55	RTS-3.21 [FORTS]	Продажа	148 380
19:35	RTS-3.21 [FORTS]	Купля	147 740

Впервые вижу, чтобы в течении дня все сделки контртренда вокруг одного уровня ~148000. И никакого усреднения: 1 вход-1 выход. И на вечерке опять вошел на том же уровне покупки. Такое впечатление, что на рынке «кукл» :).

P. S. Не ищите крупные лоты, на моем счете  «шаг усреднения» 2 контракта :)

P. S. 1 21:30 Продажа 148330. Полтергейтс…

Первая «посылка»:  долгосрочные тренды на российском  фондовом рынке создают «забугорные ковбои рынка» .

Это вовсе не негатив, а особенность фондовых рынков всех «догоняющих» экономик, начиная с Кореи. У России только одна особенность: сильная зависимость доходов бюджета (напрямую) и бизнеса (прямо или косвенно) от мировых цен на энергоносители.  Причем совершенно неважен размер этих доходов в долларах, а критичен именно размер доходов в рублях. Так как расходы в рублях.

Вторая «посылка»: «забугорные ковбои рынка» люди умные и давно изучили связь между денежно-кредитной политикой в США и фондовым рынком на протяжении последних десятилетий (как минимум с 1958 года, а может и раньше):

— при мягкой денежно-кредитной политике (ДКП) рынок растет за исключением краткосрочных падений, вызванных слухами о «кризисе», имеющими под собой какие-никакие, но основания;

— при жесткой ДКП рынок в лучшем случае стагнирует.

Естественно, что это видение они переносят на все рынки, куда думают вложить деньги.

( Читать дальше )

В 2008-м это произошло 10 сентября. О своих планах написал тут

https://www.comon.ru/user/howtotrade/blog/post.aspx?index1=111678

Алготорговля без изменений, все по плану.

Ликвидные акции в рублях -2%, максимум, (часть малоликвидов вообще не среагирует, смотрим на Яндекс и энергетику), Си и +1% не «перешибет». Интересно, РИ пробьёт февральский минимум чуть ниже 150000 или нет? Нет, низкую волатильность короновирусом не возьмёшь, тут что-то посерьёзнее надо.

А с точки зрения дневных трендов и хорошо, что не торговали, набрали бы Си в  лонг «на всю котлету» вчера при +1,5-2%%, а сегодня «бац, и вторая смена».